Ilayaraaja est un compositeur de films célèbre dans le cinéma du sud de l'Inde, en particulier dans le cinéma tamoul. Ilaiyaraaja est également instrumentiste, chef d'orchestre, chanteur et auteur de chansons. Il a composé plus de 6000 chansons et a fourni la musique de film ou la bande sonore de plus de 1000 films, étant particulièrement célèbre pour sa musique de fond.

Ilayaraaja a introduit la musique de type occidental dans le cinéma tamoul. Il est également connu pour créer de la musique en fusionnant l'orchestration symphonique avec l'instrumentation traditionnelle indienne. En 1993, il a organisé une symphonie complète interprétée par le Royal Philharmonic Orchestra à Londres et est ainsi devenu le premier Indien à composer une symphonie complète, Ravi Shankar étant le seul autre Indien à le faire. Il est également le premier Asiatique à composer une symphonie complète interprétée par le Royal Philharmonic Orchestra. Il a remporté cinq National Film Awards (la plus haute distinction cinématographique indienne), trois pour la meilleure direction musicale et deux pour la meilleure musique de fond. En 2010, il a reçu le Padma Bhushan, décerné par le gouvernement indien. Il est généralement désigné par le titre Isaignani (en anglais : Musical Genius), ou comme le Maestro. Ilaiyaraja est médaillé d'or en guitare classique au Trinity College of Music de Londres. En 2003, selon un sondage international mené par la BBC, plus d'un demi-million de personnes de 165 pays ont voté pour sa composition Rakkamma Kaiya Thattu, tirée du film Thalapathi de 1991, comme quatrième des dix chansons les plus populaires de tous les temps.

En 2015, il a également reçu le prix du centenaire pour l'ensemble de son œuvre lors du 46e Festival international du film indien (IFFI) à Panaji, Goa. Le 31 décembre 2015, il a été nominé par le gouvernement du Kerala pour le Nishagandi Puraskaram, la plus haute distinction décernée par le ministère du tourisme du gouvernement du Kerala, pour son excellence artistique et ses contributions à l'industrie cinématographique indienne.

Dans un sondage mené par CNN-IBN célébrant les 100 ans du cinéma indien en 2013, Ilaiyaraaja a été élu meilleur compositeur de musique de l'Inde avec un maximum de 49%.