Le projet de construction d'un stade dans l'est de Manchester a été élaboré vers 1990 dans le cadre de la candidature de la ville aux Jeux olympiques d'été de 2000. Le conseil municipal de Manchester a payé pour la conception d'un stade de 80 000 places sur une friche industrielle appelée Eastlands. Toutefois, en octobre 1993, les Jeux ont été attribués à Sydney, en Australie. Manchester a ensuite présenté une candidature gagnante pour accueillir les Jeux du Commonwealth de 2002. Ils ont utilisé les plans du stade de la candidature olympique. En 1996, le stade prévu a rivalisé avec le stade de Wembley pour obtenir le financement nécessaire pour devenir le stade national. L'argent a été utilisé pour réaménager Wembley à la place. La première pierre du Stade de la ville de Manchester a été posée par le Premier ministre, Tony Blair, en décembre 1999. La construction a commencé en janvier 2000. Le stade a été conçu par Arup et construit par John Laing. Le stade a coûté environ 110 millions de livres sterling. Sur ce montant, 77 millions de livres sterling ont été payés par Sport England et le reste par le conseil municipal de Manchester. Pour les Jeux du Commonwealth, le stade avait un niveau inférieur le long de trois côtés de la piste d'athlétisme. Il y avait un deuxième niveau sur les deux côtés. Il y avait une tribune temporaire en plein air à une extrémité. Le premier événement public organisé dans le stade a été la cérémonie d'ouverture des Jeux du Commonwealth de 2002, le 25 juillet 2002. Parmi les célébrités présentes à la cérémonie figurait la reine Elizabeth II. Pendant les dix jours de compétition, le stade a accueilli toutes les épreuves d'athlétisme et les sept de rugby. Quatre records du Commonwealth ont été établis au stade, dont le triple saut féminin et le 5000 m féminin.
Après les Jeux du Commonwealth, le stade a été modifié afin de pouvoir être utilisé comme stade de football. Les épreuves d'athlétisme ont connu un grand succès aux Jeux du Commonwealth. Des personnalités de l'athlétisme telles que Jonathan Edwards et Sebastian Coe ont donc critiqué la décision de transformer le stade en stade de football. Le réaménagement a été qualifié de nécessaire pour donner un avenir au stade. Des sections de la piste ont été enlevées et placées dans d'autres stades d'athlétisme. Le niveau du sol a été abaissé pour faire place à un autre niveau de sièges. La tribune temporaire a été démontée. Elle a été remplacée par une structure permanente de conception similaire à celle qui existait à l'extrémité sud. Ces travaux ont duré un an et ont permis d'ajouter 12 000 places assises. Le Manchester City F.C. a déménagé sur le nouveau terrain pour la saison 2003-04. Ce changement a coûté plus de 30 millions de livres sterling. Il a été payé par le club de football.
Le premier match de football public au stade a été un match amical entre Manchester City et Barcelone le 10 août 2003. Manchester City a remporté le match 2-1. Le premier but au stade a été marqué par Nicolas Anelka. Le premier match de compétition a suivi quatre jours plus tard. Il s'agissait d'un match de la Coupe de l'UEFA entre Manchester City et le TNS (Welsh Premier League). City s'est imposé 5-0. Manchester City a commencé la saison de Premier League par un match à l'extérieur. Ils ont battu Charlton 3-0. Leur premier match de championnat à domicile dans leur nouveau stade n'a eu lieu que le 23 août. Ils ont fait match nul 1-1 avec Portsmouth. David Sommeil a marqué le but de City. Celui de Portsmouth a été marqué par Yakubu Aiyegbeni. Leur première victoire en Premier League n'a pas eu lieu avant le 14 septembre. Nicolas Anelka a marqué un triplé pour aider City à battre Aston Villa 4-1. Le record d'affluence au stade est de 47 348 personnes. Ce record a été établi lors d'un match de Premier League contre Chelsea le 5 décembre 2009.
Le stade a également accueilli plusieurs autres événements sportifs. Il est devenu le 50e stade à accueillir un match international de football en Angleterre lorsque les équipes nationales anglaises et japonaises se sont affrontées le 1er juin 2004. Le 30 octobre de la même année, il a accueilli un match de rugby entre la Grande-Bretagne et l'Australie dans le cadre de la série des Tri-Nations. En juin 2005, le stade a accueilli le match d'ouverture de l'Angleterre dans le cadre du championnat féminin de l'UEFA. Il a établi un record de fréquentation pour la compétition. Il est considéré comme un stade d'élite par l'UEFA. Il a accueilli la finale de la Coupe de l'UEFA 2008 entre les Rangers et le Zenit St Petersbourg.
Le stade a plusieurs surnoms non officiels. Eastlands a été utilisé avant que le stade ne soit officiellement nommé. Il est encore couramment utilisé. Le City of Manchester Stadium est parfois abrégé en COMS lorsqu'il est écrit. Le Blue Camp, un jeu de mots sur le Nou Camp de Barcelone, a été rarement utilisé. Après la reprise du club par le groupe Emirati Abu Dhabi United en 2008, certains fans ont appelé le stade Middle Eastlands pour plaisanter. Le stade a généralement reçu des commentaires positifs de la part des fans. Il est arrivé en deuxième position derrière Old Trafford dans un sondage réalisé en 2005 pour trouver le terrain de football préféré du Royaume-Uni. Le stade étant la propriété du conseil municipal de Manchester, il est également appelé "Council House" par les fans de Manchester United, le rival de la ville.
Le stade est la propriété du conseil municipal de Manchester. Il est loué par le club de football. Le rachat de 2008 a fait du club de football le plus riche du monde. Cela a fait naître des rumeurs selon lesquelles le club pourrait envisager d'acheter le stade à la ville.