Le Lady Penrhyn était l'un des six navires de transport de prisonniers de la Première Flotte. La Première flotte transportait les condamnés et les soldats en Australie pour y fonder une colonie pénitentiaire. Les navires quittèrent l'Angleterre en mai 1787 et arrivèrent en Australie en janvier 1788. Ce fut le début de la colonisation européenne de l'Australie.
Le Lady Penrhyn était un navire de 338 tonnes sous le commandement de William Cropton Server. Le navire avait été construit sur la Tamise en 1786. Le capitaine, William Server, et le biscutier William Curtis étaient les propriétaires du navire. Ils avaient un contrat avec le gouvernement britannique pour transporter les condamnés. Les propriétaires étaient payés au taux de 10 shillings par tonne et par mois. Ils devaient accepter de garder les prisonniers en sécurité. Le navire transportait 101 femmes condamnées en Nouvelle-Galles du Sud. Les femmes condamnées étaient gardées en sécurité avec des menottes et des chaînes.
Après le voyage de la première flotte, le Lady Penrhyn était sous contrat pour travailler pour la Compagnie des Indes orientales. Elle a quitté Sydney le 5 mai 1788 pour se rendre en Chine afin d'y prendre un chargement de thé. Le Lady Penrhyn rentre en Angleterre en août 1789.