L'hypothèse de la marche aléatoire
L'hypothèse de la marche aléatoire est créée comme une fonction de consommation néo-classique par Robert E. Hall, et elle est liée à une théorie des attentes en macroéconomie. Elle est liée à une théorie des attentes en macroéconomie. Elle donne une base à la façon dont les individus prennent des décisions économiques à la période actuelle et est utilisée pour calculer un montant de la macro-consommation d'un monde économique.
Cette théorie commence avec l'hypothèse du revenu permanent de Freidman et l'hypothèse de l'attente rationnelle de Lucas. Avant l'élaboration de cette théorie, d'autres théories de l'attente supposent essentiellement que les gens pensent de manière irrationnelle, prenant parfois des décisions basées sur des faits passés (déjà reflétés dans le marché) ou tombant dans l'illusion. Mais Lucas a fait valoir que les acteurs du marché utilisent toutes les informations disponibles à l'heure actuelle afin de poursuivre la maximisation de l'utilité. L'hypothèse du revenu permanent suppose que les gens essaient de décider de la quantité de consommation en s'attendant aux impacts d'un certain incident sur toute la période.
L'hypothèse de la marche aléatoire conclut que l'attente rationnelle de la consommation de la période suivante est la consommation actuelle. C'est parce que toutes les informations ont été prises en compte sur la décision de la consommation actuelle. Ce qui change le montant de la consommation de la période suivante est totalement inattendu ou n'a pas été communiqué. Par conséquent, les changements de la consommation ne peuvent pas être attendus mais se produisent de manière aléatoire.
Questions et réponses
Q : Qu'est-ce que l'hypothèse de la marche aléatoire ?
R : L'hypothèse de la marche aléatoire est une théorie financière qui affirme que les cours des marchés boursiers évoluent de manière aléatoire et ne peuvent être prédits.
Q : À qui l'on attribue l'élaboration de l'hypothèse de la marche aléatoire ?
R : Le concept remonte au courtier français Jules Regnault, qui a publié un livre en 1863, et au mathématicien français Louis Bachelier, dont la thèse de doctorat intitulée "Théorie de la spéculation" (1900) contenait des commentaires sur le sujet.
Q : Qui a écrit un livre sur le caractère aléatoire des cours boursiers en 1964 ?
R : Paul Cootner, professeur à la MIT Sloan School of Management, a écrit un livre intitulé "The Random Character of Stock Market Prices" en 1964.
Q : Quel est le nom du livre écrit par Burton Malkiel en 1973 qui a popularisé l'expression "marche aléatoire" ?
R : Le livre écrit par Burton Malkiel en 1973 s'intitulait "A Random Walk Down Wall Street".
Q : Quand la théorie selon laquelle les cours des actions évoluent de manière aléatoire a-t-elle été proposée pour la première fois ?
R : La théorie selon laquelle les cours des actions évoluent de manière aléatoire a été proposée pour la première fois par Maurice Kendall dans son article de 1953 intitulé "The Analysis of Economic Time Series, Part 1 : Prices".
Q : Quand l'article d'Eugene Fama intitulé "Random Walks In Stock Market Prices" a-t-il été publié ?
R : L'article d'Eugene Fama intitulé "Random Walks In Stock Market Prices" a été publié en 1965.
Q : Que dit l'hypothèse de la marche aléatoire sur les cours boursiers ?
R : L'hypothèse de la marche aléatoire affirme que les cours boursiers évoluent de manière aléatoire et imprévisible.
