L'hypothèse de la marche aléatoire est créée comme une fonction de consommation néo-classique par Robert E. Hall, et elle est liée à une théorie des attentes en macroéconomie. Elle est liée à une théorie des attentes en macroéconomie. Elle donne une base à la façon dont les individus prennent des décisions économiques à la période actuelle et est utilisée pour calculer un montant de la macro-consommation d'un monde économique.
Cette théorie commence avec l'hypothèse du revenu permanent de Freidman et l'hypothèse de l'attente rationnelle de Lucas. Avant l'élaboration de cette théorie, d'autres théories de l'attente supposent essentiellement que les gens pensent de manière irrationnelle, prenant parfois des décisions basées sur des faits passés (déjà reflétés dans le marché) ou tombant dans l'illusion. Mais Lucas a fait valoir que les acteurs du marché utilisent toutes les informations disponibles à l'heure actuelle afin de poursuivre la maximisation de l'utilité. L'hypothèse du revenu permanent suppose que les gens essaient de décider de la quantité de consommation en s'attendant aux impacts d'un certain incident sur toute la période.
L'hypothèse de la marche aléatoire conclut que l'attente rationnelle de la consommation de la période suivante est la consommation actuelle. C'est parce que toutes les informations ont été prises en compte sur la décision de la consommation actuelle. Ce qui change le montant de la consommation de la période suivante est totalement inattendu ou n'a pas été communiqué. Par conséquent, les changements de la consommation ne peuvent pas être attendus mais se produisent de manière aléatoire.