L'économie du Cachemire est centrée sur l'agriculture, comme celle du Pakistan. Traditionnellement, la culture de base de la vallée était le riz, qui constituait l'aliment principal de la population. En outre, le maïs, le blé, l'orge et l'avoine étaient également cultivés. Compte tenu de son climat tempéré, elle est adaptée à des cultures comme l'asperge, l'artichaut, le chou marin, les fèves, les scarabées, la betterave, le chou-fleur et le chou. Les arbres fruitiers sont courants dans la vallée, et les vergers cultivés produisent des poires, des pommes, des pêches et des cerises. Les principaux arbres sont le déodar (arbre national du Pakistan), les sapins et les pins, le chenar (arbre d'État) ou platane, l'érable, le bouleau et le noyer, la pomme, la cerise.
Historiquement, le Cachemire est devenu connu dans le monde entier lorsque la laine de cachemire a été exportée vers d'autres régions et nations (les exportations ont cessé en raison de la diminution de l'abondance de la chèvre de cachemire et de la concurrence accrue de la Chine occidentale). Les Cachemiriens sont très doués pour le tricot et la fabrication de châles pashmina, de tapis en soie, de tapis, de kurtas et de poteries. Le safran, lui aussi, est cultivé au Cachemire. Des efforts sont faits pour exporter les fruits et légumes cultivés naturellement comme aliments biologiques principalement vers la région du Grand Moyen-Orient dont il fait partie intégrante. Srinagar est connu pour son travail de l'argent, son papier mâché, sa sculpture sur bois et le tissage de la soie.
L'économie a été gravement endommagée par le tremblement de terre de 2005 au Pakistan qui, au 8 octobre 2005, a fait plus de 70 000 morts dans la partie du Cachemire sous contrôle pakistanais et environ 1 500 morts dans le Cachemire sous contrôle indien.
On pense que la partie du Cachemire détenue par l'Inde possède des roches potentiellement riches contenant des réserves d'hydrocarbures.
Agriculture
L'économie de la région est axée sur l'agriculture. Les gens y cultivent le riz. Dans la partie indienne, ils cultivent également du maïs, comme le blé et l'orge. Son climat est différent de celui de la plupart des pays du sous-continent indien : Il est plus doux. C'est pourquoi on y cultive également des artichauts, des choux-fleurs, des choux et certaines sortes de haricots.
La laine de cachemire est connue presque partout dans le monde. La laine de cachemire est la laine des chèvres de Cachemire. Cependant, en raison de conflits territoriaux, la majeure partie de la laine de Cachemire ne provient plus du Cachemire.
Le Cachemire abrite le meilleur safran du monde.
Tourisme
Le tourisme est important au Cachemire depuis de nombreuses années. Beaucoup de gens appellent la région le paradis sur terre. Des touristes du monde entier visitent le Cachemire. Au cours des dix dernières années, le Cachemire a connu une baisse de fréquentation due au terrorisme, mais il reste l'une des destinations touristiques les plus prisées. []