Le Lac Bleu se trouve à Mount Gambier, en Australie du Sud. Il se trouve dans un cratère volcanique éteint, qui fait partie du complexe du Mont Gambier. C'est l'un des quatre lacs de cratère du Mont Gambier. Le lac Mutton et le lac Brown se sont asséchés au cours des 30 à 40 dernières années en raison de la baisse de la nappe phréatique. Le lac Bleu est connu pour sa couleur changeante, passant du gris au bleu vif.
Différentes dates ont été données pour sa dernière éruption, de 28 000 ans, de 4 300 ans et, récemment, un peu avant 6 000 ans. Si la date la plus récente est correcte, il pourrait s'agir de l'éruption volcanique la plus récente sur le continent australien.
On pense que le Blue Lake a une profondeur moyenne de 72 mètres, mais il atteint par endroits 77 mètres de profondeur. Le bord du cratère mesure 1 200 mètres (3 937 pieds) sur 824 mètres (2 703 pieds). Le lac lui-même mesure 1 087 mètres (3 566 pieds) sur 657 mètres (2 155 pieds). Le fond du lac se trouve à 30 mètres en dessous du niveau de la rue principale de la ville voisine. Le lac Bleu alimente la ville en eau potable.
